隨著19家白酒上市公司第三季度報告的披露,白酒行業(yè)再次交出了優(yōu)質(zhì)成績單。11月4日,邊肖統(tǒng)計顯示,今年前三季度,19家白酒上市公司實現(xiàn)總營收2308.61億元,凈利潤合計824.85億元。其中,貴州茅臺、五糧液合計凈利潤545.93億元,占比66.19%,位居白酒行業(yè)前兩位。在一線酒企不斷下沉壓榨之后,二線、三線酒企之間的競爭也愈發(fā)激烈。為了拓展市場,提高業(yè)績,區(qū)域企業(yè)也加大了營銷費用的投入。其中,酒鬼酒、社德酒營銷費用同比增長100%以上。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,前三季度區(qū)域白酒公司業(yè)績和營銷費用大幅增長。一方面是基于去年的低基數(shù);另一方面,在一線白酒公司的擠壓下,白酒競爭被內(nèi)卷化。企業(yè)不擴張很難生存,但擴張需要重投入,不燒錢很難突出重圍,這也是區(qū)域酒企面臨的困境。
高質(zhì)量的成績單
白酒作為近兩年的熱門板塊,發(fā)展勢頭強勁,企業(yè)之間的競爭也在加劇。今年三季報顯示,在19家白酒上市公司中,有16家白酒上市公司實現(xiàn)營收和凈利潤雙增長。營收方面,社德酒業(yè)和酒鬼酒分別增長104.54%和134.2%。凈利潤方面,青青酒業(yè)、社德酒業(yè)同比增幅分別達到232.74%、211.92%,酒鬼酒凈利潤同比增幅也達到117.69%。
事實上,除了上述企業(yè),其他葡萄酒公司也交出了高質(zhì)量的成績單。其中,山西汾酒、方水晶、迎駕貢酒、金徽酒凈利潤分別增長95.13%、99.35%、80.84%、53.08%。
中國消費品營銷專家肖表示,白酒行業(yè)具有較強的抗周期、抗風險活力。目前白酒市場格局基本固化,市場上不太可能再誕生一個民族品牌。未來,民族品牌和區(qū)域強勢品牌將并存。
中國食品行業(yè)分析師朱表示,從三季報來看,其實只有頭部企業(yè)和部分區(qū)域龍頭企業(yè)表現(xiàn)相對亮眼,其他企業(yè)表現(xiàn)相對一般。從時間上看,三季度是白酒產(chǎn)品開始蓬勃發(fā)展的節(jié)點,所以業(yè)績的增長也是正?,F(xiàn)象。
銷售費用增加
縱觀近年來白酒市場的發(fā)展,名酒企業(yè)在業(yè)績穩(wěn)步增長的同時,也在不斷拓展下沉市場。面對名酒公司的擠壓,區(qū)域白酒公司也在試圖突破原有的主要消費市場,從而搶占市場份額,實現(xiàn)業(yè)績的大幅增長。
邊肖通過企業(yè)三季報注意到,業(yè)績大幅增長企業(yè)的銷售費用在今年前三季度也大幅增長。具體來看,今年前三季度,酒鬼酒、社德酒業(yè)、方水晶的銷售費用分別增長135.39%、61.31%、59.38%。事實上,通過提高銷售費用來提高業(yè)績并不是什么新把戲。今年前三季度,皇臺酒業(yè)銷售費用同比增長40.93%,但營收凈利潤大幅下滑。具體來看,今年前三季度,皇臺酒業(yè)營收下降32.67%,凈利潤下降512.12%?;逝_酒業(yè)也是19家上市企業(yè)之一,凈利潤同比降幅最大。
根據(jù)朱的分析,“好鋼用在刀刃上”,不是所有的企業(yè)花錢都會有回報。關(guān)鍵在于企業(yè)的銷售團隊是否優(yōu)秀,區(qū)域市場領(lǐng)導者的效率和效果如何。
業(yè)內(nèi)人士進一步聲稱,通過提高銷售費用來促進業(yè)績增長,可以在一定程度上促進產(chǎn)品的銷售,提升企業(yè)的業(yè)績,但前提是企業(yè)必須有一定的品牌支撐。同時,企業(yè)在提高銷售費用時要量力而行,不要花大價錢犧牲業(yè)績。
產(chǎn)品差異化加劇。
通過三季報,邊肖注意到,隨著消費升級,企業(yè)高端產(chǎn)品的收入也在增加。在產(chǎn)品力、品牌力、渠道模式創(chuàng)新的支撐下,白酒價格上攻打開,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級成為行業(yè)增長的主要方式。
與名酒企業(yè)優(yōu)越的品牌力和產(chǎn)品力不同,由于缺乏品牌力和渠道力,區(qū)域酒企業(yè)的主要消費市場主要在省內(nèi)和省外。
邊肖了解到,今年前三季度,口子窖高端產(chǎn)品收入達34.35億元,同比增長34.31%,占總收入的94.65%。全球特別A級和特別A級產(chǎn)品收入分別為25.29億元和10.12億元,同比分別增長49.74%和12.79%,占總收入的66.4%。金徽酒高端產(chǎn)品收入達8.74億元,同比增長43.39%,占總收入的65.18%。方水晶高端產(chǎn)品實現(xiàn)營收33.41億元,同比增長76.03%,占總營收的97.6%。
一些白酒資深人士告訴邊肖,從企業(yè)業(yè)績來看,白酒品牌的差異化進一步加強。除了貴州茅臺、五糧液等強勢品牌外,大部分品牌都在股市競爭,企業(yè)的管理成本、擴張成本、渠道成本都在大幅增加。品牌之間的競爭進一步加劇,市場競爭進一步加劇。對于區(qū)域酒企來說,要盡快找到新的增長點,僅靠增加銷售費用來拉動業(yè)績增長,并不是長久之計。
朱說,龍頭企業(yè)下沉是必然的,區(qū)域酒企國有化也是必然的??偟膩碚f,企業(yè)僅靠提高銷售費用來支持自身發(fā)展是不夠的。