2015年一季度的GDP約為14萬億，對比于2014年第四季度7.4%的增速，環(huán)比下降了0.4%。隨著GDP增速的放緩，央行昨日宣布將下調(diào)各類存款類金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金一個百分點，此舉將會向市場釋放約為1.5萬億的資金。

    據(jù)了解，這是繼今年2月5日之后央行的第二次降準(zhǔn)，央行頻繁的貨幣政策說明了國民經(jīng)濟(jì)下滑趨勢明顯，在投資、消費(fèi)、出口對經(jīng)濟(jì)拉動作用日益減弱的情況下，三農(nóng)和小微企業(yè)的成長無疑是保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長的重要舉措。因此央行此次降準(zhǔn)也更側(cè)重于國民經(jīng)濟(jì)的調(diào)整：對小微企業(yè)的放貸占一定比例的國有和商業(yè)銀行可以再降低0.5個百分點。

    央行此次的降準(zhǔn)一方面是通過提高貨幣供應(yīng)量來刺激經(jīng)濟(jì)，另一方面則是為了尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點而對小微企業(yè)在資金上提供政策上扶持。但是這種不改變制度本身，只是提倡疏導(dǎo)的政策指引并不能徹底改變小微企業(yè)融資難、融資貴的兩難問題。

    以近兩年大火的汽車后市場為例，雖然在2015年整個汽車后市場將有7000億左右的市場容量，但是就整個供應(yīng)鏈條來看，以銀行為主體的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依舊只是鐘情于實力資質(zhì)較為雄厚的主機(jī)廠及與其有著業(yè)務(wù)上直接聯(lián)系的經(jīng)銷商和零配件供應(yīng)商。除了這三者組成的生產(chǎn)、制造、銷售的短線鏈條，汽車后市場生態(tài)鏈條中經(jīng)營其他業(yè)務(wù)的企業(yè)則很難從銀行獲得資金。

    對銀行來說，一是它更重視二八法則中的高凈值用戶，如旱澇保收的大型國企等，二是在傳統(tǒng)的金融體系中，銀行對大型項目與中小項目的風(fēng)控審核在成本上相差無幾，所以在成本一樣，收益不同的情況下，作為以盈利為主的經(jīng)濟(jì)組織，傳統(tǒng)銀行這種嫌貧愛富的行為也無可厚誹。正因如此，央行此次的降準(zhǔn)對于像汽車后市場中的中小企業(yè)并沒有太大的助力。

    雖然這類資產(chǎn)并沒有得到以銀行為主體的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的青睞，但是并不能說明這些項目不是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。身處主機(jī)廠外圍的廠商由于自身體量問題屬于不被銀行喜歡的長尾用戶，但是這部分資產(chǎn)卻相當(dāng)?shù)膬?yōu)質(zhì)。據(jù)了解，汽車后市場中，汽車物流、租賃、二手車處理、車輛維修保養(yǎng)、裝飾等方面的費(fèi)用支出總和約為購買車輛支出的兩倍，這些被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)邊緣化的市場份額大概為3600億左右，并且是以每年約30%的速度增長。

    但是這樣一個看起來還不錯的市場，卻因為行業(yè)個體企業(yè)較小而無法得到有效的金融服務(wù)。而P2P為主的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的出現(xiàn)不但能有效的改變汽車后市場中小微企業(yè)融資難的問題，而且垂直于汽車后市場能夠保證在P2P平臺日益變成紅海的市場中求生求勝。

    而平臺要想做強(qiáng)做大，投融資兩端的交易量和用戶數(shù)是其必要的保證。就目前市場格局來看，這部分市場有兩點好處，一是市場份額足夠的大，且增長的速度非常的快，二是由于傳統(tǒng)銀行基于審核成本與風(fēng)險的考慮不會涉足這塊長尾用戶，所以對于平臺來說并沒有強(qiáng)有力的競爭對手，且由于在抵押過程中對車輛的抵押價格要有明確的估算，所以又有一定的技術(shù)門檻。

    從業(yè)務(wù)本身來講，由于汽車后市場屬于供應(yīng)鏈金融的一個垂直方向，所以平臺不但可以根據(jù)供應(yīng)鏈條來對單個個體企業(yè)進(jìn)行風(fēng)控，而且即便出現(xiàn)壞賬，在這樣高速增長的市場面前，其實物抵押能夠快速的變現(xiàn)，從而保證平臺資金應(yīng)對風(fēng)險的能力。因此平臺對于資產(chǎn)端來說其核心能力一方面在整個汽車后市場供應(yīng)鏈條的把控與布局，這可以從項目融資的前端對整個項目的風(fēng)險進(jìn)行前期的預(yù)判與評估，另一方面在于一旦項目發(fā)生后，平臺對于抵押資產(chǎn)的處理變現(xiàn)能力。

    “站在風(fēng)口豬也能飛起來”隨著汽車后市場這個行業(yè)的不斷增長，其金融服務(wù)的需求也將會越加的迫切。因此不論是對于普通投資者還是P2P平臺來說，汽車后市場不失為投資、運(yùn)營的好去處。

責(zé)任編輯：張娣