北京長江文化股份有限公司（以下簡稱“長江文化”）今日舉行新三板掛牌敲鐘儀式，在國有改制的背景下，長江文化以集團化運作方式探索產(chǎn)業(yè)+資本發(fā)展路線，引入5名戰(zhàn)略投資者3億資金，湖北廣電的資本運作再添新平臺，長江文化與戰(zhàn)略投資者之間的協(xié)同效應進一步加強。

5家新股東共占25%

2012年8月長江文化成立之初，注冊資本5000萬元，為長江廣電集團全資子公司。2015年6月,長江文化決定增資,10月正式完成增資擴股，引入5家新股東，新增注冊資本1666.67萬元，長江文化的注冊資本增加至6666.67萬元。

成為長江文化新股東的5家機構(gòu)，持股比例占增資后注冊資本的25%。隨著新股東的加入，長江文化的股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，長江廣電集團持股比例降至75%，仍是公司控股股東。

根據(jù)《北京長江傳媒有限公司增資擴股協(xié)議書》，萬家共贏資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“萬家共贏”)出資1億元，記入注冊資本555.33萬元，占注冊資本的8.33%；

北京建銀龍德投資管理中心(有限合伙)(以下簡稱“建銀龍德”)投資8000萬元，計入注冊資本444.67萬元,占注冊資本的6.67%；

港中旅投資(上海)有限公司(以下簡稱“港中旅”)出資5000萬元，記入注冊資本278萬元，占注冊資本的4.17%；

上海思徵創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)(以下簡稱“上海思徵”)出資4500萬元，記入注冊資本250萬元,占注冊資本的3.75%；2015年12月，上海思徵將其持有的長江傳媒3.75%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給北京思謙創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)(以下簡稱“北京思謙”)；

東陽文瀚影視廣告有限公司(以下簡稱“東陽文瀚”)出資2500萬元，記入注冊資本138.67萬元，占注冊資本的2.08%。

順利引入五名戰(zhàn)略投資者的3億元資金，意味著湖北廣播電視臺的資本運作再添新平臺。

戰(zhàn)略投資者入場

長江文化董事會秘書郭衛(wèi)東認為，在廣電改革中長江文化采用了一種輕裝發(fā)展的模式，沒有歷史包袱。作為湖北臺改制的前沿公司，長江文化受到湖北廣電的大力扶持，既有平臺的支撐，又采用市場化的方式運營。因其獨特的運營模式和快速的發(fā)展，長江文化受到了市場青睞。在戰(zhàn)略投資者的選擇上，長江文化也是精挑細選。郭衛(wèi)東此前在接受媒體采訪時表示，公司主要是引入有資源互補優(yōu)勢的戰(zhàn)略投資者進入，而非完全的財務投資者。

最終能與其聯(lián)姻的幾家資本方均有著不凡實力，最為關(guān)鍵的是能與長江文化的發(fā)展產(chǎn)生協(xié)同效應。

比如，東陽文瀚公司成立2003年，建立了省級電視媒體黃金頻道組成的最大的港片發(fā)行平臺，有包括《精武風云之陳真》、《南京！南京！》、《全城戒備》、《單身男女》等票房過億的港產(chǎn)影片在內(nèi)的500余部優(yōu)質(zhì)影片的TV版權(quán)。建銀龍德成立于2015年6月，注冊資本8480萬元，執(zhí)行事務合伙人為北京龍德文創(chuàng)投資基金管理有限公司，背景是強大的建銀國際，專注于文化類投資。港中旅出身名門，成立于上海自貿(mào)區(qū)，是中國港中旅集團公司全資子公司。

高速增長潛力

根據(jù)長江文化披露的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》及年度業(yè)績報表，截至2015年12月31日，長江文化的總資產(chǎn)達6.06億元。2013年、2014年、2015年主營業(yè)務收入分別為，1.63億、2.73億、4.22億元，各期主營業(yè)務收入占營業(yè)收入比重均為99%以上，主營業(yè)務突出，營業(yè)收入逐年穩(wěn)步增長，持續(xù)經(jīng)營能力強。

2014年下半年，長江文化開始從事電視劇的投資及發(fā)行業(yè)務，并在2015年實現(xiàn)近億元銷售收入，明顯改變了公司的收入格局。2015年，來自電視劇的收入占比從此前的0驟升至近兩成，該業(yè)務的毛利率達40%。

根據(jù)公開轉(zhuǎn)讓說明書中的數(shù)據(jù)，2013年度、2014年度及2015年1-10月，長江文化的綜合業(yè)務毛利率分別為10.15%、19.86%和26.30%，穩(wěn)步增長。報告期內(nèi)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為-25.22%、40.41%和50.91%,銷售凈利率分別為-6.29%、6.66%和12.17%，均呈逐年提高趨勢。

最新公布的年度業(yè)績報表顯示，近三年，長江文化財務實現(xiàn)由虧轉(zhuǎn)盈，利潤增長迅猛。2013年公司虧損千萬，2014年凈利潤1826.5萬，2015年凈利潤達到4208.7萬元。2015年凈利潤增長率達到驚人的126%。

責任編輯：馬千里